Para criar o favicon para seu website é muito simples, crie um arquivo jpg com no máximo 256 cores e depois entre na URL http://tools.dynamicdrive.com/favicon/. Faça o upload do arquivo que você fez com o botão upload e depois faça o download do arquivo .ico. Lembre-se é necessário adicionar o código do favicon.ico em sua página seria algo como isso aqui:

<link rel="shortcut icon" href="/favicon.ico">